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[大宗商品]大宗商品暴跌背后的信息密码

  当然,这里我们更加关注大宗商品价格下跌对中国经济,特别是中国股市的影响。其实,现实情况已经不止是大宗商品价格下跌,甚至本该在这个季节明显上涨的蔬菜价格,最近也是大跌。应该说,这些状况所显示的状况,的确很像通缩。无疑,这又与之前人们所预期的,由于中美贸易摩擦等因素的存在,将导致出现输入性通胀是完全不同的。当通胀预期变为通缩预期时,对很多事情的判断以及相应的对策都有可能要进行调整。

  (作者系申万宏源(港股00218)证券首席分析师)

  一个简单逻辑是,世界经济已经有了一段时间较为平稳的增长,大宗商品价格也水涨船高地向上运行了很长时间,那么现在会不会进入到一个调整阶段呢?毕竟“久涨必跌”嘛。进一步说,美国已经表现出非常严重的保守主义思潮,在某种程度上也许也可以从经济运行的这种趋势变化中找到根源。问题仅仅在于,由于宏观数据与微观数据之间存在着某种脱节,人们往往很难一眼就看明白这种变化,但是现在随着大宗商品价格的猛烈下跌,各种被忽视的现象也就浮出了水面,受到了关注。

  由于宏观数据与微观数据之间存在着某种脱节,人们往往很难一眼就看明白各种被忽视的现象。

  对于大宗商品价格的这种下跌,市场上有各种解释,比较普遍的观点是由于美元持续升息,给企业的经济增长带来了越来越大的压力,引发了人们对经济增速回落乃至衰退的担忧。此外,地缘政治因素的某些变化,也从一个侧面拉低了原油价格,而当这个“商品之母”掉头快速下行时,不可避免地拖累了其它商品。当然,换个角度来说,大宗商品价格的回落也反映出市场需求较为有限,而这是否预示着某种通缩的信号,同样值得大家思考。

  比如说,前两年由于大宗商品价格的上涨,国内经济结构中利润更多地向上游集中,这使得一些曾经经营十分困难的原材料生产加工企业一下子摆脱了多年来的被动局面,并且获得了暴利,而那些下游制造业企业,则因为成本抬高而面临很大的困难。而现在,由于大宗商品价格下跌,这种局面有可能出现逆转,也就是上游企业的盈利能力会出现回落,而下游企业尽管在经济增速回落的情况下日子也未必好过,但毕竟成本下降了,可稍为松一口气。由此演绎,股市中的相关板块因为盈利格局的变化,走势也将要有所改变。或者说得更为明确一些,就是在部分板块中,绩优与绩差的位置可能需要互换。

  应该看到,大宗商品价格如此下跌并非偶然,尽管成因与10年前发生的的那次下跌不尽相同,但影响是否存在某些共同之处呢?如果不能有效地剖析出其中所具有的各种信息密码,那么显然无法对经济运行格局和股市走势形成准确判断。

  来源:证券时报

  日前,国内第50个商品期货品种纸浆上市,当天跌停。如果说一个新推出的期货品种在上市首日跌停极为罕见的话,那么近期大宗商品期货价格的持续下行,则已成为一种常态。其中最典型的是原油和螺纹钢,进入11月份以来可谓阴跌不止。当然,这种状况不仅发生在中国,事实上这段时间国际市场上大宗商品跌声一片,以至有人说西方人是在一种惨淡的市场环境下度过今年的感恩节。

  当然,大宗商品价格的这种变化,到现在还不到一个月的时间,此后是继续延续还是就此结束,现在还难以下定论。美联储是否继续坚持升息路线,世界经济在通缩阴影下会出现什么样的变化,这些都需要进一步观察。但是不管怎么说,既然这些问题已经摆在了大家面前,就不能忽视,更不能回避,而是要认真加以研究。

  可以说,大宗商品行业的快速发展为市场的转型升级,更好地服务实体经济提供了强有力的支撑。同时,更应该值得注意的是,随着人民币国际化进程加速,中国因素在全球大宗商品市场中的影响也愈发明显,对商品供需关系的影响正在不断加强。与之相伴的,随着人民币国际化进程不断加速,中国在发展大宗商品领域遇到了一些阻力,那面对阻力该如何应对?

  值得注意的是,一直以来,中国作为世界第二大经济体,全球大宗商品最大的进口国和消费国,在国际大宗商品市场的话语权上似乎并不能与之十分匹配。这引发人们一个思考:大宗商品市场何时中国能够“说了算”?

  虽然话语权仍有待提升,但是随着“一带一路”倡议的不断推进,以及中国经济全面融入全球经济版图,其沿线上的国家与中国加强投资合作的意愿越来越强烈,大宗商品逐渐成为“一带一路”受益领域之一。有专家表示,大宗商品行业市场的前景十分广阔,当前中国大宗商品行业正面临着前所未有的发展机会。

  郑醒尘表示,除了要发展世界级大宗商品定价中心,还需要从更广的视角看待问题,尤其是国内企业组织体系存在的问题。例如,上下游产业关联度不足,对贸易环节渗透不足,缺乏深度的产业链整合机制;面对国际寡头垄断,缺乏多元化的原材料保障机制,等等。这些问题不着力解决,未来会面临更大挑战。

  同时,白明指出,也要增加大宗商品的多元化供应。坚持走出去,争取控制国际上大宗商品的市场货源。同时,与其他国家进行合作,减少由一两个国家控制大宗商品市场的现象,稳定大宗商品市场。

  郑醒尘表示,中国是全球性的大宗商品进口大国,例如原油、铁矿石等,同时也是稀土等战略性原材料的出口大国,这些商品的进出口量在全球市场上占据重要份额。但是与之形成反差的是,我国相关企业由于市场议价能力不足而处于弱势地位,利润极为微薄,处于价值链底端。这种困境反映出我国金融市场的定价功能亟待完善,缺乏国际影响力。其背后存在多方面原因,国际厂商的寡头垄断、国际市场投机炒作、缺乏本土定价中心等因素都产生重要影响。

  提升话语权

  从中国目前形势看,发展具有世界级影响力的定价中心是重要突破口。从现实基础看,我国商品期货市场经过长期发展,加上信息科技支撑,具备逐步向国际化发展的基础。要完成这个转型,需要在实践中完善配套的体制机制,有效吸引国际投资者,切实降低交易成本、控制系统性风险。

  他指出,今年以来,我国大宗商品期货领域的业务拓展和产品创新力度加大。

  针对大宗商品市场面临的问题,白明表示,首先,从根本上要转变经济发展方式,减少大宗商品的过度依赖,包括发展服务业、制造业,减少无效产能、低效产能。与此同时,我们要发展金融衍生产品,多多利用“主场优势”。

  首先,中国虽然是国际市场中最大的国际商品进口国,按理来说应该话语权强,但是由于我们很多需求是刚需,经济发展方式粗犷,在这种情况下,我们反而没有发挥出体量大的优势,反而体量大成为了一个弱项。因此,也使得我们企业的利益受到侵蚀。

  “随着我国金融基础设施发展完善,我国大宗商品期货领域服务实体经济的能力在逐步提升。总体来看,2018年我国围绕发展完善大宗商品期货,取得了一些关键性突破,对于促进大宗商品期货领域国际化,提升服务实体经济能力,都具有重要意义。”国务院发展研究中心金融研究所证券研究室主任、副研究员郑醒尘在接受中国经济时报记者采访时这样说道。

  众所周知,大宗商品是指可进入流通领域,但非零售环节,具有商品属性并用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。近年来,为助力供给侧结构性改革,推动经济高质量发展,国家相继发布了《国务院办公厅关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》《关于开展供应链创新与应用试点的通知》《关于开展2018年流通领域现代供应链体系建设的通知》等系列政策,为我国大宗商品现代流通业的创新发展指明了方向、明确了重点。而伴随着供给侧改革、“一带一路”倡议实施以及“互联网+”行动计划的持续推进,中国大宗商品市场正在向规模化、专业化、规范化和国际化转型。

  本报记者 孙兆

  同时,我国推进“一带一路”合作发展,从原材料保障、产品深加工到商品市场的国际合作,为切实解决问题提供了更大空间,需要国内的相关企业加强跨行业联合,例如生产企业与投资银行的合作,通过互利共赢与“一带一路”沿线国家建设利益共同体,从而有机会突破现有格局。

  面向全球前景广阔

  其次,中国作为全球大宗商品最大的进口国和消费国,进入国际市场势必会改变国际市场供求关系,适当涨跌可以理解。但是,如果与国际市场的权威价格相比,我们的进口价格与之落差过大,那肯定是不合理的。

  商务部国际经济贸易合作研究院国际市场研究所副所长白明在接受中国经济时报记者采访时表示,当前,以人民币计价的大宗商品不断增多。通过以人民币计价,不仅为国际交易市场增添了一个新的交易品种,更主要的是让更多国家的交易商使用人民币计价,这样在无形中就扩大了人民币的影响力,同时也增加了人民币的使用频次。

  1月份,黄金期货合约挂牌交易。工业领域新增铜期权、铜铝标准仓单交易平台。原油期货作为首个国际化品种,自3月份上市后运行顺利,根据上海期货交易所统计到9月7日已累计成交5.77万亿元,开户数超过3万。

  事实上,近年来随着人民币的国际化进程不断加速,国际大宗商品和人民币之间的关系也在逐渐靠近。

  中国外汇投资研究院院长谭雅玲对本报记者表示:“当前,中国大宗商品期货市场比较成熟,也是所有资本市场比较健全的一块,但是我们和国外市场还是有差距的。”她认为,当前,中国在提升大宗商品市场还是靠实体经济来体现,人民币国际化进程中,人民币能够实现自由兑换是根本。因此,只有做足内部的实体经济和做足内部的金融市场,两者才能相得益彰。

  另外,他表示,大连铁矿石期货等品种也已对境外投资者开放。精对苯二甲酸(PTA)和20号标准橡胶期货正在完善机制,引入境外交易者。通过对境外投资者开放,提高我国大宗商品期货价格的国际影响力,培育大宗商品国际定价中心,是金融服务实体经济的客观要求。

  对此,谭雅玲指出,大宗商品应该以实体经济作为主板,生产资料和大宗商品应当服务于实体经济。因此,关注点应该是大宗商品如何作用于生产或者企业发展。

  同时,他认为:“推进大宗商品交易的国际化,并不依赖于人民币国际化进程。”他指出,境外投资者可以通过多种方式参与以人民币计价的期货交易,例如,运用以人民币计价、外币冲抵保证金的结算方式。流动性强的优质抵押品就具有这方面潜在功能。这对于交易机构的服务提出了更高要求。另一方面,人民币国际化也需要具备相应条件,不仅包括市场需求,也包括降低持有成本等要求。

  实体经济为基

  对此,白明表示,我国在国际大宗商品市场上,确实出现类似的无奈现象。但是,不应该一概否定,其存在一定的合理性。

  “大宗商品交易采用人民币计价有助于推进人民币国际化,人民币国际化则为商品交易机构引入国际投资者提供了便利,因而两者之间存在相辅相成的关系。”郑醒尘也表示了类似的观点。

  2019年2月出台的《粤港澳大湾区发展规划纲要》,多次提到加快供应链产业发展。因为这里聚集了中国80%的供应链企业,拥有300多个各具特色的产业集群。

  ——END——

  2010年,中国从境外进口6.18亿吨铁矿石。由于在谈判中处于不利地位,每吨平均价格上涨了48.51美元,当年比往年多付了300多亿美元,折合人民币1980亿元。

  经此一役,国内大豆加工相关企业元气大伤,到2008年时,中国85%的大豆实际加工量由外资掌握。

  6月20日,兖州煤业即作出反击,立即将原本决定的分期付款,改为一次性支付24.5亿美元。之后,双方你来我往。嘉能可连续提高报价至25.5亿美元、26.75亿美元,最终兖煤以26.9亿美元胜出。

  无论是嘉能可,还是雪松,都正处于一个充满机会的时代,这个时代里,旧传奇在谢幕,新传奇在传诵。

  这是雪松控股作为首家中国企业受邀参会,也是亚洲矿业公司第一次出现在会场。张劲在这里有足够的底气:

  一个月后双方在澳洲成立合资公司,从竞争对手变为合作伙伴。兖州煤业为了收购已经耗尽家产,如果不与嘉能可合作,兖州煤业还需要34亿美元的融资规模。

  《大宗商品与国际经济竞争》贺涛

  对美国来说是如此,对中国和世界来说同样如此。榜单的背后,实际是地区乃至世界经济格局的变迁。

  嘉能可直击要害:2017年6月9日直接通过官网发出25.5亿美元的收购要约,报价刚好比兖州煤业的24.5亿美元高出1亿美元。

  在大宗商品的传奇舞台上,谁会是下一个主角?

  2017年,许家印抄底贾跃亭的FF,火速分手后,分得了广州南沙工厂地块。但许家印想要造车,或许还离不开嘉能可。

  这些跨国公司利用垄断力量决定石油价格,它们通过压低产油国价格,由此获得巨额利润。

  1983年8月15日的苏联《消息报》刊登出大字标题文章“公开的勒索”。文中写道:“对里奇先生的指控,是一种公开的勒索行为,一种企图通过经济制裁来威胁和干涉欧洲国家国际事务的行为。”

  英国《金融时报》曾如此形容:“大宗商品交易商产业仍然是一个黑洞。”

  嘉能可选中这个时机,就是在赌:国企的审批链条长、前线项目人员授权少,兖州煤业不可能在有限时间内取得授权提价。

  不过,转眼间,风向大转。1947年3月12日,冷战正式开始。美国对苏联进行全方位的禁运,苏联与世界经济的联系,也由此被切断。

  与恒大不同的是,雪松控股选的赛道,是难度更大的大宗商品产业链。

  超过95%的对外依存度,决定了中国钴矿进口一直受限于嘉能可这样的矿业巨头。2018年11月,嘉能可暂停钴对华出口,静候钴价一飞冲天。

  20世纪60年代末,世界范围内掀起一股石油国有化浪潮,阿拉伯国家对美国、英国、西德等国实施禁运。一时间,西方世界传染着一股焦灼与惶恐。菲利普兄弟公司觉得石油生意难做了,一度决定将重心转移到金属买卖上。

  但他们没有想到的是,这次涨价完全是一次阴谋。

  与香港一线之隔的深圳,刚刚被圈成特区。城市雏形尚未显现,未来的市中心,不时还有耕牛踱步。

  如果中国的粮食被人控制,又意味着什么?

  20世纪70年代,埃克森、雪佛龙、海湾石油、美孚、德士古、英国石油及壳牌“七姐妹”,总共控制着全球近三分之一的油气生产和超过三分之一的油气储量。“七姐妹”成为了西方石油工业的代名词。

  在世界范围内,嘉能可掌握全球100多座矿山等上游资源,在能源、资源产业里,它是一座绕不开的大山。资源丰富的矿山山头,几乎都插上了他们的旗子。

  1898年,康有为在北京发起一场短暂的变法。没人知道当年的变法若是成功,中国会是什么样子。事虽难,总是需要有人来做。

  大宗商品是国际经济活动重要的基础商品,指同质化、可交易、被广泛作为工业基础原材料的商品,包括能源商品、基础原材料和农副产品等。

  当时,勃列日涅夫试图依靠石油资源建立“发达社会主义”,里奇的公司看准其中商机,成为苏联石油乃至其他资源产品在国际大宗商品市场的主要销售商。

  《大宗商品经济战:现状、趋势与中国的对策》林左鸣,刘晴晴

  1992年,马克·里奇曾拿出逾10亿美元的巨资企图控制锌市场,但他押注落败并为此损失了1.72亿美元。公司濒临破产,无奈之下,他将自己51%的公司股份逐步出售给其他合伙人。

  “暗战”之后,虽然以多出血2亿多美元的代价“惨胜”,兖州煤业最终还是没能甩开嘉能可。

  那一场面令驻日盟军最高司令麦克阿瑟激动到无法自制,在舰长舱的卫生室里剧烈呕吐起来。

  就像美国某位参议员说的:“如果《财富》没有推出500强排行榜,那么我们也需要别的什么人来发明这样一份排行榜。它所提供的信息对于国家利益来说至关重要。”

  加入WTO不到两年,张劲开始涉足大宗商品供应链,加入嘉能可、托克这些残酷绞杀者的阵营之中。

  在大豆及其下游产品带动下,国内油脂市场也全面上涨,从菜籽油、花生油到棉籽油、棕榈油,价格全部大幅度上扬。而大豆粕、菜籽粕等饲料原料上涨也带动活鸡、活鸭、鸡蛋、猪肉等畜禽产品价格上涨。国内甚至已经有了通货膨胀的迹象。人们只知道花在餐桌上的钱更多了,却不知道为什么。

  这一年,英国人艾礼文在香港创立了来宝集团,从亚洲钢铁贸易起家,经营能源、动力、燃气、金属和碳素钢等大宗商品。他1969年就到了亚洲,起初在东京的一家美国金属制造公司工作,到1987年创办来宝公司,已在亚洲待了快30年。

  这一年的中国山东蓬莱县,一个名为亨利·卢斯的婴儿出生,57年后,他创办的《财富》杂志给全美国的大企业,按照前一年的收入排了个榜单。1957年,第一份全球意义上的世界500强榜单诞生。

  是被黑洞吞噬,还是掌控这个黑洞。此前中国没得选。

  这一轮报价,是嘉能可精心选择的时间点。

  图片均来自网络

  1981年伊朗将美国大使馆人员扣为人质,美国禁止公民与伊朗发生经贸往来。这时,马克·里奇将自己的赌徒特质发挥到极致,他已出走菲利普兄弟公司,自立门户成立马克里奇公司。

  【4】

  1969年,胆大包天的里奇秘密地在伊朗和以色列之间建设了一条原油运输管道,将中东的原油出口到全世界。菲利普兄弟公司也因此成为国际上重要的原油供应商。

  1983年,马克·里奇被美国政府指控与“国家敌人”伊朗进行石油贸易,并犯有诈骗、邮件和电信欺骗、逃税和欺骗美国政府等罪。

  对绝大多数的市场参与者来说,这些寡头公司让人既敬又畏。在风云诡谲的国际经济斗争中,他们是真正掌握致命武器的隐形杀手。生杀予夺,冷酷无情。

  铁幕那边的苏联,成了马克·里奇最大的客户。

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  历史有如长江之水。到2018年时,曾经显赫一时的来宝集团已经亏损多年,一整年都陷在35亿美元的债转股重组计划中。

  雪松控股2018年营收达到406亿美元,在今年的世界500强里排到301位,超过了路易达孚、力拓等一众老牌大宗商品企业。

  马克·里奇总是如此蔑视规则。在非洲,他甚至直接送给尼日利亚运输部长100万美元,觉得这只是“为了能够做生意,就像其他人也会愿意以同样的价钱做这样的生意”。

  等中国人点完价,下完800万吨订单之后,CBOT价格随即大幅跳水,跌幅近50%!

  谁能解救许家印的新能源车?显然,不会是另一家地产商。

  按照美国前国务卿基辛格的话说:谁控制了粮食,谁就控制了人类。

  石油定价在美国纽约和英国伦敦,农产品定价在芝加哥,铜定价在伦敦,橡胶定价在东京,铁矿定价在向新加坡转移……

  与之形成反差的是,中国企业由于市场议价能力不足而处于弱势地位,利润极为微薄,处于价值链底端。

  但在马克·里奇看来,天下没有难做的生意,这种“禁运”千载难逢。

  原本两方在谈判桌上情投意合,当年6月即将彻底完成所有法定程序的收官时刻,嘉能可突然半路杀出,举枪便刺。

  在马克·里奇被美国政府通缉时,苏联甚至在自家报纸上公开支持马克·里奇。

  在来宝集团飞奔之时,马克·里奇的另一家公司正经历一阵蜕变。

  其中,厦门国贸、厦门建发、象屿集团的供应链业务,都与“一带一路”上的商品贸易密不可分。雪松控股则在供应链服务的基础上,向大宗商品上游延伸,并且做大化工产业板块,进入国际化工供应链市场,在产业链上向纵深发力。

  在大宗商品的十年牛市里,来宝集团借助腾飞的中国经济极速狂奔,2008年时,来宝集团已在世界500强榜单上争得一席之地,位列349位。

  参考资料:

  打破规则,不是一件简单的事。

  命运的分野在这里开始。里奇离开的同时,公司前交易员Claude Dauphin和Eric de Turckheim也出走创业,创办了托克,后来成为全球大宗商品寡头之一。

  雪松控股董事局主席张劲说:“当前,中国发展现代供应链产业的最佳区域,就在粤港澳大湾区,就在我们脚下的广州。”

  【3】

  事实上,嘉能可不仅是雪松控股面前的拦路虎,也是卡住恒大脖子的黑手之一。

  这“七姐妹”中,除英国石油和壳牌公司外,其余5家全是美国公司。

  2017年6月9日,是中共山东省第十届委员会第十六次全体会议,接下来的一周是中共山东省第十一次代表大会。兖矿集团作为山东省国有企业,涉及1亿美元的增资,必定要向省国资委、省政府层层报批。

  《解密全球大宗商品寡头》新金融部落

  在1980到1981年间,里奇把从得克萨斯旧油田开采的原油重新贴上标签变成新石油,从而将价格提高了4倍。他因此获益了1.05亿美元,并将这些钱运送到国外,逃脱了4800万美元的税款。这还不是全部。

  2018年,雪松控股旗下上市公司齐翔腾达全资孙公司收购了Integra控股持有的Granite Capital SA 51%股权,往国际化工产业链的上游再迈一步。

  2003年8月,美国农业部以天气影响为由,将大豆库存数据调整到20多年来的低点,导致CBOT大豆价格从2003年8月的最低点约540美分,一路上涨到2004年4月初的约1060美分,创下近30年来新高。

  在2019年世界500强榜单的大宗商品企业中,除了雪松控股,还有来自厦门的厦门建发、厦门国贸、象屿集团等。

  1945年9月2日,日本东京湾,晴空万里。停泊在日本东京的美军战舰密苏里号甲板上,日本新任外相重光葵和参谋总长梅津美治郎签署了投降文件。

  比如,现在国际大宗商品寡头有ADM、邦吉、嘉吉和路易达孚这“国际四大粮商(ABCD)”,他们掌握了全球80%的粮食交易。此外还有摩科瑞、维多这样主营能源的巨鳄,更有托克、嘉能可,这种在基本金属领域呼风唤雨的巨头。

  此时,南面的香港正是经济腾飞时;后来,它成为“亚洲四小龙”之首。

  这些大宗商品寡头们,以手上的垄断资源为刀刃,收割着全世界。

  中国企业,将上榜作为发展的目标之一。

  彼时,中国已经连续7年成为全球最大的大宗商品进口国和消费国。

  1987年,一个充满变化的时代。

  1997年2月,因向老板要求涨薪不成,愤而辞职的许家印,在广州创办恒大,29年后,恒大首次踏足世界500强,排名496位。在30周年之际,许家印出走广州,将总部搬到深圳。这一年,广州的世界500强中,少了民企的身影。

  《大豆大规模洗船事件重现,2000亿话语权缺失》新金融观察报

  这种涨幅相当于中国境内价格从每吨2300元人民币涨至4400元,接近翻倍。中国国内经济因此受到了全方位冲击。

  直到2001年1月,克林顿卸任前签署的最后一份文件是对140人的特赦令,其中就包括马克·里奇。

  在他们登上世界舞台之前,以嘉能可为代表的国际大宗商品寡头们,还要历经世事变迁。

  世界刚刚才确立一套新的规则,一眨眼,又一次洗牌来临。逃离过战争的人,总是对大国之间的关系甚为敏感。那个小男孩终于认识到,他是逃不过战争的。战争,才是这个世界的本质。

  做新能源汽车离不开动力电池,而动力电池的重要原料之一,钴,其30%的产能属于嘉能可。

  《马克·里奇:毁誉参半的“石油之王”》中国证券报 陈听雨

  在这一年,一个名为张劲的青年,与马化腾一起在深圳大学准备毕业。

  现在,雪松控股旗下的大宗商品供应链集团,是中国最大的大宗商品企业之一,从上游的铜、铁、煤等矿产资源,到大宗商品附属产品的生产,最后到产品分销,同时布局物流、仓储、码头等供应链资产,雪松打通一条全产业链条,并从产业链上掌控大宗商品交易。

  在大宗商品的江湖里,没有规则,就是最大的规则。

  【2】

  按照这些罪名,美国政府最高可以判处他325年监禁。一年后,他的公司服罪并被处以罚款,而马克·里奇早已逃到瑞士,被美国通缉17年。

  大宗商品交易领域也是国际经济竞争的重要战场。美国正是凭借石油大宗商品公司,牢牢掌握着战场上的主动权。

  热闹都是别人的,中国什么都没有。

  不择手段地从局势动荡的国家取得贸易权,是马克·里奇发家致富的不二秘籍。

  也因此,对于马克·里奇的“不听话”,美国政府会那么公开地不开心。

  与之对比,当年全国大中型钢铁厂实现的利润仅为897亿元,铁矿石涨价增加的成本是利润的2倍多。“中国买什么,什么贵;中国卖什么,什么便宜”,说的就是中国在世界大宗商品链条中的地位。

  文 / 华商韬略 胡野原

  真正有矿的那些人,根本没人知道他们究竟多有钱。

  马克·里奇在出售股权的协议书上签字10年后的2004年,嘉能可已成世界大宗商品巨头。同年,另一位大宗商品玩家摩科瑞在瑞士成立,到2014年,营收已过1000亿美元。此时的君华集团还只是潜伏。

  此时的马克·里奇,全然不理会美国对苏联的封锁。

  当年与里奇一起在菲利普兄弟公司工作的贸易商赫特回忆说:“里奇是公司里记忆力最好的人,是一个天生的、一生决不会轻易失败的赌徒。他的每一项冒险都经过深思熟虑。”

  国内官员和行业大佬心急如焚,火速在2004年初组织庞大的采购团前往美国,“抢购”了800多万吨大豆,折合人民币是4300元/吨的高价。

  如果马克·里奇的厉害之处仅止于此,他还不会成为后来的“石油之王”。在冷战最高峰时,美苏之间的气氛剑拔弩张,全世界都在担心,他们随时可能发动一场战争。

  美国靠军队横行天下,靠大宗商品控制世界。

  在世界500强的榜单上,中国房企在同行业中所向无敌,未逢敌手。而大宗商品领域,则有嘉能可这样的隐形杀手。

  同时,他还曾提供大量金钱给以色列“去做一些伟大事业”,在伊朗为以色列的情报部门机关摩萨德安排了特务据点。

  《从“中国制造”到大宗商品》《企业研究报告》2010年低8期

  马克·里奇用来周旋于世界大国之间的真正底牌,是大宗商品。

  他的确是一个十足的赌徒,而且总能赌赢。

  国内大豆加工由原先的赢利变为全行业亏损。保守估计,这次采购给中国压榨行业至少造成一百五十亿的损失。而美国的大宗商品企业,则因掌握着定价权,从上涨下跌中都赚到巨额利润。

  彼时,一个名叫马克·里奇的小男孩,从比利时逃亡到美国才没几年。刚满11岁的他,历经了五年的兵荒马乱,如他所期待的一样,和平来到了世界的门口。

  几年后,马克·里奇在菲利普兄弟公司(即后来的菲布罗公司)工作,凭借着对世界局势的洞察,他从各种规则的缝隙里获取利润。他和搭档平卡斯·格林一起,开创了“战斗贸易”模式,也由此成为世界“石油之王”。

  同样是在2018年,张劲创立的雪松控股第一次上榜世界500强。在当时,雪松控股还曾有意收购来宝集团。

  原中储粮油脂公司副总经理王庆荣就曾说,几乎每当订货周期来临,美国都会出现舆论危机,如北美大豆产量创历史新低,那么就把大豆价格炒起来了,炒起来之后,包括中国这些需求方都会去订货。

  在大学这几年里,马化腾正在为创业的资本问题苦恼不已;修读金融专业的张劲,亲身经历了上证综指从100点左右涨到1000点之上的过程,也体验过深发展暴涨1000多倍的传奇,赚取了人生中的第一桶金。

  面对大宗商品寡头的狙击,要么成为他们的猎物,要么大胆反击,兖州煤业选择了后者。

  当时有业内人士分析,“ABCD”国际四大粮商控制中国的大豆定价权,实际上并不是仅仅为了获取加工利润,而是在做一个非常庞大的全球战略布局,中国仅仅是这个布局的一环。

  2017年,兖州煤业拟以24.5亿美元收购力拓矿业集团澳大利亚附属公司持有的联合煤炭工业有限公司(以下简称联合煤炭公司)100%股权。

  谁掌握了大宗商品价格的话语权,谁就掌握了整条产业链的利润分配:

  要破局,需要中国在世界大宗商品产业中,拥有自己的话语权。

  而钢铁的应用范围,从民用到军用,从螺丝钉到飞机甚至军事武器。也就是说,大宗商品已不仅仅是经济利益,还上升到了国家安全的高度。

  嘉能可与中国大宗商品界曾有过一次交锋。

  他用武器、日用品等多种货品直接从伊朗换取石油,再转手到石油大宗现货市场上谋利。这种运作方式,对石油市场的冲击,体现在了价格上;也通过价格,直接影响了千百万普通人的生活。

  2019年5月,世界矿业领袖对话会在梵蒂冈举行,在教宗Pope Francis与澳大利亚福特斯克金属集团董事长安德鲁·弗里斯特、英美资源集团首席执行官马克·库提芬尼、国际矿业和金属业协会CEO汤姆·巴特勒等40多位世界矿业公司领袖中间,张劲这张中国面孔的出现,显得不同寻常。

  世纪之交,风云变幻。随着2001年中国加入WTO,初闯入世界贸易大海的中国,被大宗商品巨头们冲撞得鼻青脸肿,全无招架之力。

  刀光剑影里,闯出来的都是英雄。

  没有规则,就是最大的规则。

  后来,马化腾在深圳创办腾讯,张劲在广州创立雪松控股前身君华集团。当时张劲并没有想到,多年之后,中年的自己将和马克·里奇同台竞技。

  中国自身却是一个极度贫钴的国家。很早,钴就被列入中国严重短缺的九种矿产资源之一。已探明的储量仅有8万吨,只占全球储量的1%。

  曾经被国际巨头把持的大宗商品世界,正被撕开一道缺口,旧的秩序在崩溃,新的秩序正在建立。

  【1】

  2018年,张劲的雪松控股成了世界500强名单上的黑马。接替恒大,填补了广州民营企业在该榜单上的空白。

  马克·里奇不止是商业上的赌徒,他最大的特质,其实是对于世界政治走向的把握,并且十分善于从各国针锋相对的缝隙中,寻找金钱的藏身之地。

  《马克·里奇的嘉能可帝国路》国际金融报

  后来,马克·里奇的公司改名嘉能可,“石油之王”完全退出。